招商银行150亿元再融资启动
基金配股踊跃
招行再融资的靴子终于掉了下来。8月14日，招商银行(下称招行)公告称，公司拟进行A股和H股配股，总融资额不少于150亿且不超过180亿元，所募集资金将全部用于补充公司资本金，提高资本充足率。多位基金经理对《华夏时报》表示，将继续持有招行并参与配股，如果招行股价因此大跌，不排除逢低逐步吸纳。事隔三年再融资2006年9月招行在香港上市时曾承诺，三年之内不进行股权融资。如今三年时间已到，招行如约启动再融资。8月14日，招行公告称，公司董事会审议通过了《关于招商银行股份有限公司A股和H股配股方案的议案》。招行宣布，本次配股按每10股配售不超过2股的比例向全体股东配售，A股和H股配股比例相同。以招行截至2009年8月10日总股本约191亿股为基数测算，共计可配股份数量不超过38.24亿股，其中A股全部为无限售条件流通股，可配股数量不超过31.32亿股；H股可配股份数量不超过6.92亿股。预计配股总融资额不少于150亿元人民币，且不超过180亿元人民币。光大证券银行业分析师金麟在接受媒体采访时表示，由于去年收购永隆银行造成商誉减值，招行确实有募资需求，由于股价一直比较受股东认可，配股筹资也是比较好的选择。据了解，招行去年以193亿元并购永隆银行后，金融海啸导致永隆股价大幅下跌，招行为此作出了高达5.79亿元人民币商誉减值，并对永隆银行第二次收购溢价部分进行冲减资本公积，核心资本充足率也因此由2007年底的8.78%降为6.56%。尽管依然符合监管要求，但这一指标甚至低于大部分国内上市银行。招行董事长秦晓在此前的业绩发布会上曾透露，因资本充足率有压力，故不排除未来做股权融资。事实上这也不是招行一家的问题，众所周知的是，2009年上半年银行信贷增量巨大，天量信贷投放再次迅速降低了各家银行的资本充足率。监管层近日下发了《关于对实施新资本协议相关指引征求意见》八条指引，明确将坚定推进资本充足率新规。此外，有消息称监管部门甚至口头要求中小银行资本充足率要达到12%。资本充足率的集体下滑引发了上市银行的集体“融资冲动”。目前，14家上市银行中已有12家明确将通过发行次级债、金融债、定向增发等方式融资。建设银行已于8月7日发行了200亿元次级债，民生银行计划在香港市场进行H股融资，而深发展则是向平安人寿定向增发不少于3.7亿股但不超过5.85亿股股份，募集不超过106.83亿元的资金。长期持有是正道8月14日一开盘，招行股价低开2%。致电多位分析师及基金经理咨询。多数分析师给出的意见是“中性”，认为上市公司再融资本是天经地义，而且招行目前的估值并不算贵，未来发展空间很大，但股价短期内或许会受市场情绪影响。招行表示，配股募集的资金将全部用于补充公司的资本金，提高核心资本充足率，支持公司未来业务发展，有助于招行拓展新业务、开设点和增强竞争力。多位基金经理则对表示，将继续持有招行并参与配股，如果招行股价因此大跌，不排除逢低逐步吸纳。深圳一位基金经理甚至回想起了2003年的招行转债风波：“当时也是招行要再融资，尽管我们知道融资后对公司的发展有好处，但基金也是市场中人，股价短期内肯定要受影响，从而影响我们的短期业绩，所以我们当时集体反对。反对归反对，我们持有招行是一直不变的，尽管招行的股价当时下跌了20%-30%，但随着招行融资的到位，公司迅速发展，该股事后给了我们500%-600%的回报。今天又碰到这种情况，我们肯定还将继续持有，尽管招行的股价可能会继续下跌，但我们正好可以逢低慢慢吸纳。”深圳一位著名的私募基金经理也表示将参与此次配股，但他表示目前情况不明朗，暂时不买也不卖，但由于招行是一家好公司，将长期持有。“综合考虑各种情况，目前形势下，我唯一敢买入并持有三年以上的板块就只有银行板块了。”深圳某基金经理最后告诉。